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中天運事務所并購審計風險研究——以粵傳媒并購香榭麗為例

日期:2021年01月11日 編輯:ad201107111759308692 作者:無憂論文網 點擊次數:36
論文價格:150元 論文編號:lw202101071146343185 論文字數:25585 所屬欄目:審計風險論文
論文地區:中國 論文語種:中文 論文用途:碩士畢業論文 Master Thesis

本文是一篇審計風險論文,本文以并購審計風險為研究對象,結合中天運事務所審計粵傳媒并購香榭麗項目的具體案例,基于信息不對稱理論、委托——代理理論及風險導向審計理論等相關理論,在描述并購審計案例的基礎上,對并購審計風險及其成因進行識別和分析,并據此提出應對并購審計風險的對策和建議。


1 案例描述


1.1 中天運會計師事務所概況

中天運會計師事務所為粵傳媒并購上海香榭麗公司項目審計服務機構。中天運會計師事務所成立于 1994 年 3 月,注冊資本 200 萬元人民幣,2013 年 12 月,完成特殊普通合伙轉制,是華利信國際的成員所。經過二十多年的大力發展,中天運事務所規模不斷擴大,形成了如今以北京為總所,在津、遼、晉、魯、鄂、豫、浙、粵、川、陜、滇、疆等省市及香港地區成立多家分所的格局,持續致力于為企業提供專業優質的審計服務,專業實力雄厚,其業務范圍涉及到全國主要經濟中心和發達省市。目前,中天運事務所正處于打入國際市場的關鍵階段,承接的業務已經由國內城市擴張到歐美非等國家和地區,其客戶遍布金融、地產、工業制造等多個領域。

隨著事務所規模不斷擴大,業務實力不斷增強,中注協發布的會計師事務所前百家信息通告中顯示,中天運會計師事務所在 2004 年前百家排名中居于第 68位,2014 年挺進了前 20 強,排名第 18 位,2017 年排名第 21 位。

中天運會計師事務所組織結構如圖 1-1 所示。

圖 1-1 中天運會計師事務所組織架構圖

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1.2 粵傳媒并購香榭麗項目并購審計過程

廣東廣州日報傳媒股份有限公司(文中簡稱“粵傳媒”)成立于 1992 年 12月,于 2007 年 11 月在深圳證券交易所上市,成為首個上市的報業傳媒公司。

2012 年 6 月,粵傳媒通過非公開發行股票的方式收購一些優質經營性資產完成重大資產重組,以達到經營類業務的整體上市的目的?;泜髅接卸嗉易庸竞头止?,旗下有報紙刊物和網站,多份系列報均在行業內處于領先地位。主要經營范圍涉及廣告運營、報刊出版、新媒體等業務,廣告收入是粵傳媒最重要的收入來源。

上海香榭麗傳媒有限公司(文中簡稱“香榭麗”)成立于 2003 年 10 月,是一家中國戶外 LED 大屏媒體的網絡運營商,公司旗下主要經營業務為戶外 LED大屏。公司主要憑借其專業的戶外和平面媒體平臺,以創意表現、市場營銷與整體策劃、品牌管理高度的理念,整合來源于各方的最佳資源,來為其客戶提供優質高效的服務,在創意表現、整體策劃與傳播方面具有雄厚的專業實力。

粵傳媒于 2013 年宣布,用現金和發行股份的方式購買上海香榭麗廣告傳媒股份有限公司。經過一年多的時間,粵傳媒于 2014 年 6 月 20 日發出《關于公司現金及發行股份購買資產之標的資產過戶的公告》,公告稱:截止 2014 年 6 月17 日,葉某等 20 名股東合計持有的香榭麗 100%股權過戶至粵傳媒名下。自此粵傳媒完成并購。

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2 案例分析


2.1 相關概念及理論基礎

2.1.1 相關概念

(1)并購審計

并購審計作為一種專項審計,與一般財務報表審計存在區別。在目前研究中,大多數學者將并購審計的概念區分為狹義的并購審計和廣義的并購審計。

狹義的并購審計,是指審計人員在并購企業簽訂并購協議或做出并購決策后,為核查并購對象資產、收入和利潤等的實際情況,以確定合理的并購價格而對并購對象展開的全面審計活動,例如核實并購對象企業價值估值的準確性。

廣義的并購審計,是指企業雇用會計師事務所對并購交易執行的專項審計工作或為并購交易全過程提供的專業咨詢服務。審計人員參與到并購交易的各個階段中,對并購交易的經濟效益和合規性給出審計意見,以達到降低并購風險,提升并購績效的目的。廣義的并購審計中,審計人員的職責存在于并購交易全過程中,審計工作與一般財務報表審計相比更加繁雜,要求做出更為謹慎的職業判斷,在并購交易的各個階段都要出具專業審計意見來降低企業并購風險。

(2)并購審計風險

審計活動是審計人員依據自己掌握的專業知識和積累的工作經驗來對是否承接審計業務、承接后執行何種審計程序及如何執行等問題作出合理判斷的工作。因為審計人員在專業勝任能力和職業素養等方面存在差異,不同審計人員在同一事項上作出的職業判斷可能有很大區別,不可避免地會導致某些判斷與真實情況不符,再加上目前使用的審計方法本身就帶有固有局限性,審計風險由此產生。審計風險存在于審計工作中的每一個環節,不可能被完全消除,審計人員只能盡量去降低審計風險。我國注冊會計師審計準則第 1101 號文對審計風險給出的定義為:“審計風險是當財務報表存在重大錯誤時,注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性”。

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2.2 中天運事務所并購審計過程中存在的審計風險

2.2.1 忽視并購對象存在的舞弊風險

香榭麗公司標志性經營業務為戶外 LED 大屏,其營業收入也幾乎由戶外 LED屏體廣告收入構成,在 2011 年到 2013 年 6 月這段時間內,這項業務收入占公司總收入的比重均為 100%,是公司最重要的收入來源。由該戶外 LED 大屏廣告業務所帶來的應收賬款是公司最重要的一項資產。香榭麗應收賬款賬面余額非常大、占總資產的比例高,且表現出大幅度增長的態勢,如表 2-1 所示,香榭麗應收賬款具有明顯的異常性。

表 2-1 香榭麗公司應收賬款賬面余額表

案例一中介紹到,香榭麗實際控制人葉某自己承接的廣告業務單(以下簡稱“公司單”)數量大、金額占比高,且與正常業務單存在明顯的不同。葉某的公司單每個都是合同金額在 100 萬元以上的大合同,遠遠高于金額普遍為幾萬或幾十萬元的正常業務單合同,而且缺少公司銷售業務審批流程規定的審批簽名,發起流程也是由銷售管理部總監鄭某娟代為發起,沒有按照正常銷售業務常規的發起流程走。由此可見,香榭麗葉某的“公司單”也存在明顯的異常。

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3 對策與建議..........................26

3.1 實施全面的風險評估程序.........................26

3.1.1 充分了解并購審計環境和并購交易動機...................26

3.1.2 審慎評價并購企業價值評估的合理性.....................27

3.1.3 關注管理層經營理念和誠信狀況.........................28


3 對策與建議


3.1 實施全面的風險評估程序

3.1.1 充分了解并購審計環境和并購交易動機

(1)充分了解并購審計環境

審計人員應當從并購外部環境和并購內部環境兩個層次對并購審計環境進行充分地了解。在了解并購外部環境的過程中,審計人員可以通過查找歸納整理有關的資料,分析并購方和并購企業雙方所處的政治、經濟以及行業環境等;在了解并購內部環境時,審計人員可以通過與并購雙方企業所在行業的供應商和客戶溝通交流,詢問了解并購雙方產品的生產和銷售情況和其在行業中的排名,分析行業中競爭對手的數量和規模,對照與之在各方面相近的企業的發展情況來模擬預估并購雙方的經營情況及未來發展前景。在對并購雙方進行充分地了解后,會計師事務所應當審慎決定是否承接該項并購審計業務,若確定承接,則要為此制定相應的審計策略和審計計劃。

在多種環境中,行業環境對企業有著最直接的影響,所以,在分析企業重大錯報風險的過程中至關重要的一項就是行業環境分析。行業環境主要從兩個角度影響企業并購審計風險的產生:第一是企業所在的行業生命周期階段。通常情況下,企業所在行業處在導入期和成長期時,行業的未來發展前景不明朗、所具備的技術水平十分有限,企業規??焖俚財U張,導致企業在人才管理水平等方面的發展與之脫節,企業的經營管理和規章制度等都不完善,這種情況下企業的財務風險與經營風險都比較高,即財務報表層次重大錯報風險較高;相反,當行業進入到成熟期或衰退期時,風險較低。第二是行業競爭激烈程度。通常情況下,如果行業競爭對手規模較大、數量較多、進退行業的難度較大,就可以看出在該行業中存在劇烈的競爭關系,這時企業可能會為了謀取自身的利益而做出修改財務數據、粉飾財務報表等一系列行為,導致重大錯報風險較高。反之,若行業中各個企業間的競爭程度較弱,則企業財務舞弊、粉飾報表的可能性就相對較小,即財務報表層次重大錯報風險較低。

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結束語

隨著市場上掀起的企業并購熱潮,并購審計在會計師事務所承接的業務中占有越來越重要的地位,為事務所帶來高額收入。但是,并購交易的復雜性和特殊性,使得并購審計相較于一般財務報表審計而言,更加復雜且審計風險更高。因此,審計人員在執行并購審計業務時,為了提升業務質量,如何識別并采取有效對策降低相關審計風險至關重要。本文以并購審計風險為研究對象,結合中天運事務所審計粵傳媒并購香榭麗項目的具體案例,基于信息不對稱理論、委托——代理理論及風險導向審計理論等相關理論,在描述并購審計案例的基礎上,對并購審計風險及其成因進行識別和分析,并據此提出應對并購審計風險的對策和建議?;谝陨涎芯?,得到以下結論:

(1)鑒于并購交易具有的復雜性及并購審計存在的特殊性,在識別和評估并購審計風險時,必須全面系統地對各種可能造成風險的因素加以謹慎考量,包括并購交易和動機、交易中對并購對象的估值情況、審計人員的專業勝任能力和事務所的質量控制制度等。每個因素對并購審計風險的影響力不同,應該逐一對各項因素進行評估,以得出全面綜合的結論。

(2)對于不同的并購審計風險,需采用與之相對應的對策,以達到有效降低風險的目的。對于本文中提出的并購審計風險,提出了相應的對策和建議,如實施全面的風險評估程

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